Analýza vplyvu zmien očakávaného výnosu na dopyt po aktívach

3.1.2.Analýza vplyvu zmien očakávaného výnosu na dopyt po aktívach

Výnos aktíva je mierou, ktorá ukazuje koľko sa na aktíve zarobí. To znamená, keď sa rozhoduje o kúpe aktíva, berie sa na zreteľ predovšetkým to, aký výnos od nej očakáva.
Očakávaný výnos sa vyráta ako vážený súčet všetkých možných veľkostí výnosov, násobených ich pravdepodobnosťou.

Očakávané výnosy u jedného aktíva sa môžu očakávať iné ako u alternatívneho aktíva. V analýze je treba komplexne posudzovať vplyv zmien očakávaných výnosov po aktívach.


3.1.3.Analýza stupňa neistoty výnosu

Dopyt po aktívach ovplyvňuje miera rizika, resp. neistoty spojenej s výnosom daného aktíva. Ak rastie riziko nejakého aktíva v porovnaní s alternatívnymi aktívami, bude dopyt po ňom klesať.

Ak máme posúdiť, či je vhodnejšie držať jedno aktívum s jedným rizikom, alebo rozkladať riziko do držby viacerých aktív, čo sa nazýva diverzifikácou rizika, ktoré znižuje celkové riziko, ktorému je investor vystavený.

3.1.4.Analýza likvidity aktív

Reakcia dopytu po aktívach

bohatstvo rastie ; dopyt rastie
očak.výnos rastie ; dopyt rastie
riziko rastie ; dopyt klesá
likvidita rastie ; dopyt rastie