struktura rozvahy
1) stálá aktiva 2+3+4
2) NDM
3) HDM
4) finanční investice
5) oběžná aktiva 6+7+8+9
6) zásoby
7) dlouhodobé pohledávky
8) krátkodobé pohledávky
9) finanční majetek
10) aktiva celkem 1+5(2+3+4+6+7+8+9)
11) vlastní jmění 12+13+14+15+16
12) základní jmění
13) kapitálové fondy
14) fondy ze zisku
15) HV minulých let
16) HV běžného roku
17) cizí zdroje 18+19+20
18) dlouhodobé závazky
19) krátkodobé závazky
20) bankovní úvěry
21) pasiva celkem 11+17(12+13+14+15+16+18+19+20)
výpočet ukazatele
výnosná situace
a) rentabilita
rentabilita kapitálu = zisk před zdaněním/pasiva
rentabilita vlastního kapitálu = zisk před zdaněním/vl. jmění
rentabilita tržeb = zisk před zdaněním/tržba
ukazatelé rentability se vyjadřují v koeficientech = v Kč nebo v %
vyjadřují kolik Kč ročně získáme z 1 Kč kapitálu
b) finanční situace – počítá se likvidita = schopnost podniku
likvidita
a) běžná – schopnost plnit své závazky vůči zaměstnancům a dodavatelům
b) okamžitá – schopnost plnit závazky vůči bankám
c) celková – součet běžné a okamžité likvidity
Zobrazují se příspěvky se štítkemlikvidita. Zobrazit všechny příspěvky
Zobrazují se příspěvky se štítkemlikvidita. Zobrazit všechny příspěvky
Rozvaha
Rozvaha
= přehled majetku (A) a zdrojů jeho krytí (P) k urč. dni (rozvahový den)
- brutto-korekce-netto
- stav majetku, složení, krytí, objem
- členění: podle likvidity (nejméně nejvíce) + zdroje: dlouhodobé krátkodobé
Sestavuje se:
1) ke dni vzniku ÚJ
2) k 1. lednu každého roku
3) ke dni sloučení nebo splynutí ÚJ s jinou organizací, kde dni jejího rozdělení a ke dni jejího zrušení (ke dni zahájení likvidace)
rozvahový den
- ∑ A = ∑ P (protože jde o totéž ze dvou pohledů)
2 Systém PUCE
1. Obecně o UCE
Pojem UCE
= metoda zobrazování hodnotové stránky činnosti podniku (znění OZ)
- číselně zaznamenává hosp. jevy a poskytuje tak podklady pro řízení a rozhodování
Charakteristické znaky UCE
1) předmětem UCE jsou jen některé hosp. jevy (ty, které zaznamenávají pohyb majetku nebo jeho stav)
2) zaznamenává jevy skutečné
3) tyto jevy zaznamenává za urč. období (úč. období = 1 rok)
4) záznamy provádí jen na základě ÚD
5) vede záznamy v peněžních a někdy i v naturálních jednotkách
= přehled majetku (A) a zdrojů jeho krytí (P) k urč. dni (rozvahový den)
- brutto-korekce-netto
- stav majetku, složení, krytí, objem
- členění: podle likvidity (nejméně nejvíce) + zdroje: dlouhodobé krátkodobé
Sestavuje se:
1) ke dni vzniku ÚJ
2) k 1. lednu každého roku
3) ke dni sloučení nebo splynutí ÚJ s jinou organizací, kde dni jejího rozdělení a ke dni jejího zrušení (ke dni zahájení likvidace)
rozvahový den
- ∑ A = ∑ P (protože jde o totéž ze dvou pohledů)
2 Systém PUCE
1. Obecně o UCE
Pojem UCE
= metoda zobrazování hodnotové stránky činnosti podniku (znění OZ)
- číselně zaznamenává hosp. jevy a poskytuje tak podklady pro řízení a rozhodování
Charakteristické znaky UCE
1) předmětem UCE jsou jen některé hosp. jevy (ty, které zaznamenávají pohyb majetku nebo jeho stav)
2) zaznamenává jevy skutečné
3) tyto jevy zaznamenává za urč. období (úč. období = 1 rok)
4) záznamy provádí jen na základě ÚD
5) vede záznamy v peněžních a někdy i v naturálních jednotkách
Finanční analýza
• Finanční analýza: cíle (410svk), základní metody (fundam, technická – dále např. poměrové ukazatele – likvidita430, rentabilita433, aktivita 434, zadluženost a fin. Strukt. 436; ukazatele kap. trhu a jejich úskalí. (interpretace 439, závěrem 446)
- cíle:
o analýza fin. pozice
o analýza spoj. se specific. rozhodovacími úlohami
o potřeby pro fin. rozhodování a řízení
role fin. analýzy – graf str 413
zájemci o FA (exter...)
- základní metody:
o fundament. (odhady z dat) a technická (zkoumání časových řad)
o stupně analýzy (vyšší a nižší)
o anal. statická a dynamická
o poznámky k metodám
jde v podstatě o výpočet různých ukazatelů z výsledků fin. hospodaření (uved. především v rozvaze a výsledovce) – viz poměrové ukazatele (424 a dále)
Klasifikace ukazatelů:
likvidita
rentabilita (výnosnost, ziskovost)
aktivita
finančn. struktura (vč. zadluž.)
konkrétní ukazatele...
nepřeceňovat vypovídací schopnost, nutno zvážit specifika podmínek, typů podniků, národních ekonomik apod. Neexistují „svaté“ hodnoty. Nutno zvolit vhodně co s čím poměřovat, aby to dobře vypovídalo o konkrétn. podniku. Kvalita musí převážit nad kvantitou.
- cíle:
o analýza fin. pozice
o analýza spoj. se specific. rozhodovacími úlohami
o potřeby pro fin. rozhodování a řízení
role fin. analýzy – graf str 413
zájemci o FA (exter...)
- základní metody:
o fundament. (odhady z dat) a technická (zkoumání časových řad)
o stupně analýzy (vyšší a nižší)
o anal. statická a dynamická
o poznámky k metodám
jde v podstatě o výpočet různých ukazatelů z výsledků fin. hospodaření (uved. především v rozvaze a výsledovce) – viz poměrové ukazatele (424 a dále)
Klasifikace ukazatelů:
likvidita
rentabilita (výnosnost, ziskovost)
aktivita
finančn. struktura (vč. zadluž.)
konkrétní ukazatele...
nepřeceňovat vypovídací schopnost, nutno zvážit specifika podmínek, typů podniků, národních ekonomik apod. Neexistují „svaté“ hodnoty. Nutno zvolit vhodně co s čím poměřovat, aby to dobře vypovídalo o konkrétn. podniku. Kvalita musí převážit nad kvantitou.
Krátkodobé závazky
krátkodobé závazky
momentální platební schopnost
optimum 0.91.1
3. b) Běžná likvidita
hotovost, šeky, účet,
pohledávky, obch. cenné papíry
krátkodobé závazky
platební schopnost v delším období
optimum 1.01.5
3. c) Celková likvidita
oběžná aktiva
krátkodobá pasiva
dlouhodobý vývoj platební schopnosti podniku
optimum 1.52.5
4. Rentabilita
a) úhrnných vložených prostředků
zisk před zdaněním + úroky z cizího kapitálu
úhrnný vložený kapitál
b) vlastních zdrojů
čistý zisk
vlastní kapitál
momentální platební schopnost
optimum 0.91.1
3. b) Běžná likvidita
hotovost, šeky, účet,
pohledávky, obch. cenné papíry
krátkodobé závazky
platební schopnost v delším období
optimum 1.01.5
3. c) Celková likvidita
oběžná aktiva
krátkodobá pasiva
dlouhodobý vývoj platební schopnosti podniku
optimum 1.52.5
4. Rentabilita
a) úhrnných vložených prostředků
zisk před zdaněním + úroky z cizího kapitálu
úhrnný vložený kapitál
b) vlastních zdrojů
čistý zisk
vlastní kapitál
Pohledávky
Pohledávky
z obchodního styku
jinévůči institucím a zaměstnancům
Finanční majetek krátkodobé povahy
obchodovatelné cenné papíry sloužící ke krátkodobému uložení dočasně volných peněžních prostředků
možno rychle zpět přeměnit na hotovost
státní obligace, vkladové certifikáty
Peněžní prostředky
hotovost
vkladové účty
ceniny
Zachycení struktury podnikového majetku
rozdělení majetku do určité struktury zajišťuje rozvaha
z rozvahy můžeme vyčíst nejen strukturu majetku, ale používáme i jiné poměrové ukazatele, které zobrazují hospodářskou i platební situaci v podniku:
1. Podíl vlastních zdrojů na aktivech
vlastní zdroje
* 100
aktiva
charakterizuje finanční stabilitu
do jaké míry je schopen podnik krýt prostředky vlastními zdroji
čím vyšší ukazatel, tím vyšší finanční stabilita
není možné a sani účelné krýt všechny prostředky vlastními zdroji
na krytí okamžitých potřeb, či prostředky na rozvoj podnikání je lepší si opatřit úvěrem
2. Ukazatel věřitelského rizika
závazky
* 100
aktiva
doplněk k 1. ukazateli
není žádoucí ho neúměrně zvyšovat, podnik se stává zranitelnějším
dočasné mírné zvýšení není na závadu v případě, že vede k celkovému zvýšení rentability a tedy ke zvýšení zisku a vlastní samostatnosti
3.Likvidita
ukazuje schopnost podniku převést svá aktiva na hotovost
rozlišujeme 3 typy likvidity
3.a) Okamžitá likvidita
hotovost, šeky, účet
z obchodního styku
jinévůči institucím a zaměstnancům
Finanční majetek krátkodobé povahy
obchodovatelné cenné papíry sloužící ke krátkodobému uložení dočasně volných peněžních prostředků
možno rychle zpět přeměnit na hotovost
státní obligace, vkladové certifikáty
Peněžní prostředky
hotovost
vkladové účty
ceniny
Zachycení struktury podnikového majetku
rozdělení majetku do určité struktury zajišťuje rozvaha
z rozvahy můžeme vyčíst nejen strukturu majetku, ale používáme i jiné poměrové ukazatele, které zobrazují hospodářskou i platební situaci v podniku:
1. Podíl vlastních zdrojů na aktivech
vlastní zdroje
* 100
aktiva
charakterizuje finanční stabilitu
do jaké míry je schopen podnik krýt prostředky vlastními zdroji
čím vyšší ukazatel, tím vyšší finanční stabilita
není možné a sani účelné krýt všechny prostředky vlastními zdroji
na krytí okamžitých potřeb, či prostředky na rozvoj podnikání je lepší si opatřit úvěrem
2. Ukazatel věřitelského rizika
závazky
* 100
aktiva
doplněk k 1. ukazateli
není žádoucí ho neúměrně zvyšovat, podnik se stává zranitelnějším
dočasné mírné zvýšení není na závadu v případě, že vede k celkovému zvýšení rentability a tedy ke zvýšení zisku a vlastní samostatnosti
3.Likvidita
ukazuje schopnost podniku převést svá aktiva na hotovost
rozlišujeme 3 typy likvidity
3.a) Okamžitá likvidita
hotovost, šeky, účet
Teoretické hodnocení rozdělení aktiv a pasiv zobrazují určité ukazatele
Teoretické hodnocení rozdělení aktiv a pasiv zobrazují určité ukazatele.
1. Podíl vlastních zdrojů na aktivech
vlastní zdroje
* 100
aktiva
charakterizuje finanční stabilitu
do jaké míry je schopen podnik krýt prostředky vlastními zdroji
čím vyšší ukazatel, tím vyšší finanční stabilita
není možné a sani účelné krýt všechny prostředky vlastními zdroji
na krytí okamžitých potřeb, či prostředky na rozvoj podnikání je lepší si opatřit úvěrem
2. Ukazatel věřitelského rizika
závazky
* 100
aktiva
doplněk k 1. ukazateli
není žádoucí ho neúměrně zvyšovat, podnik se stává zranitelnějším
dočasné mírné zvýšení není na závadu v případě, že vede k celkovému zvýšení rentability a tedy ke zvýšení zisku a vlastní samostatnosti
3.Likvidita
ukazuje schopnost podniku převést svá aktiva na hotovost
rozlišujeme 3 typy likvidity
3.a) Okamžitá likvidita
hotovost, šeky, účet
krátkodobé závazky
momentální platební schopnost
optimum 0.91.1
3. b) Běžná likvidita
hotovost, šeky, účet,
pohledávky, obch. cenné papíry
krátkodobé závazky
platební schopnost v delším období
optimum 1.01.5
3. c) Celková likvidita
oběžná aktiva
krátkodobá pasiva
dlouhodobý vývoj platební schopnosti podniku
optimum 1.52.5
1. Podíl vlastních zdrojů na aktivech
vlastní zdroje
* 100
aktiva
charakterizuje finanční stabilitu
do jaké míry je schopen podnik krýt prostředky vlastními zdroji
čím vyšší ukazatel, tím vyšší finanční stabilita
není možné a sani účelné krýt všechny prostředky vlastními zdroji
na krytí okamžitých potřeb, či prostředky na rozvoj podnikání je lepší si opatřit úvěrem
2. Ukazatel věřitelského rizika
závazky
* 100
aktiva
doplněk k 1. ukazateli
není žádoucí ho neúměrně zvyšovat, podnik se stává zranitelnějším
dočasné mírné zvýšení není na závadu v případě, že vede k celkovému zvýšení rentability a tedy ke zvýšení zisku a vlastní samostatnosti
3.Likvidita
ukazuje schopnost podniku převést svá aktiva na hotovost
rozlišujeme 3 typy likvidity
3.a) Okamžitá likvidita
hotovost, šeky, účet
krátkodobé závazky
momentální platební schopnost
optimum 0.91.1
3. b) Běžná likvidita
hotovost, šeky, účet,
pohledávky, obch. cenné papíry
krátkodobé závazky
platební schopnost v delším období
optimum 1.01.5
3. c) Celková likvidita
oběžná aktiva
krátkodobá pasiva
dlouhodobý vývoj platební schopnosti podniku
optimum 1.52.5
FAnalýza z rozvahy
FAnalýza z rozvahy
Rozbor: - procentní rozbor (1 úč. období, ale i časová řada)
(zásady-doporučení výrobní úč. jednotky); aktiva by měla ročně
růst cca stejně jako prodej (obrat); zásoby by měly vzrůst max. o
√růstu obratu (prodeje). Je levná, manažeři to můžou mít kdykoli
- ukazatele rychlosti obratu prostředků (ukazatele aktivity); zásoby
- pohledávky, závazky (doba obratu-např. 20 dní X počet obrátek-
např. 30 obrátek); čím více obrátek tím lepší, čím menší doba
obratu, tím lepší.
poměrové ukazatele – ukazatele se dělí na extenzivní a intenzivní
neboli poměrové.
Poměrové ukazatele:
ukaz. solventnosti (likvidity)= oběžná A / krátk. dluhy = 2:1 je cca doporuč.
(pozor – jak v kterém oboru, podniku; nebere v úvahu strukturu oběž. aktiv, strukturu krátk. závazků.
ukazatel likvidity = pohotová oběž. akt. / krátk. dluhy
(jde o peněžní prostředky, jejich ekvivalenty, pohledávky v čisté výši – očištění pohl. o nedobytné pohl., neobsahuje zásoby.
doporuč. hodnota kolem 1:1 (firma je schopna okamžitě dostát svým závazkům); v případě rezerv na nedobytné pohl. ==> snížit o rezervu.
ukazatel věřitelského rizika (zadluženosti) = celk. dluhy / celk. aktiva
(Američani radši z vlastního; Japonci –radši financují z cizích zdr. – jsou levnější)
..............................................................................
Rozbor: - procentní rozbor (1 úč. období, ale i časová řada)
(zásady-doporučení výrobní úč. jednotky); aktiva by měla ročně
růst cca stejně jako prodej (obrat); zásoby by měly vzrůst max. o
√růstu obratu (prodeje). Je levná, manažeři to můžou mít kdykoli
- ukazatele rychlosti obratu prostředků (ukazatele aktivity); zásoby
- pohledávky, závazky (doba obratu-např. 20 dní X počet obrátek-
např. 30 obrátek); čím více obrátek tím lepší, čím menší doba
obratu, tím lepší.
poměrové ukazatele – ukazatele se dělí na extenzivní a intenzivní
neboli poměrové.
Poměrové ukazatele:
ukaz. solventnosti (likvidity)= oběžná A / krátk. dluhy = 2:1 je cca doporuč.
(pozor – jak v kterém oboru, podniku; nebere v úvahu strukturu oběž. aktiv, strukturu krátk. závazků.
ukazatel likvidity = pohotová oběž. akt. / krátk. dluhy
(jde o peněžní prostředky, jejich ekvivalenty, pohledávky v čisté výši – očištění pohl. o nedobytné pohl., neobsahuje zásoby.
doporuč. hodnota kolem 1:1 (firma je schopna okamžitě dostát svým závazkům); v případě rezerv na nedobytné pohl. ==> snížit o rezervu.
ukazatel věřitelského rizika (zadluženosti) = celk. dluhy / celk. aktiva
(Američani radši z vlastního; Japonci –radši financují z cizích zdr. – jsou levnější)
..............................................................................
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)