Cizí zdroje

- Cizí zdroje:
- rezervy
- závazky
- bankovní úvěry
* ROZVAHOVÝ DEN*
- den sestavení rozvahy
* ROZVAHOVÝ STAV*
- peněžní vyjádření
* ROZVAHOVÁ POLOŽKA*
- každé aktivum a pasivum v rozvaze
* ŘÁDNÁ ROZVAHA*
- sestaví se na konci období zpravidla 31.12.
* MIMOŘÁDNÁ ROZVAHA*
- u mimořádných událostech
* ZAHAJOVACÍ ROZVAHA*
- sestavuje se zahájením podniku
* SLUČOVACÍ ROZVAHA*
- sloučením 2 podniků do jednoho
* ÚČETNÍ OBDOBÍ*
- časové období mezi dvěmi rozvahami
* ÚČET – PODSTATA*
- sestavovat rozvahu po každém účetním případu je prakticky nemožné a proto se rozvaha rozepisuje do soustavy účtů a to tak, že jedna rozvahová položka = jeden účet (konto)

MD – má dáti; D - dal
Dlužnická strana; Kreditní strana
Strana debetní; Zápis ve prospěch účtu
Zápis navru účtu; Věřitelská strana

- účty zapisujeme na počátku účetního období a stav.jednot.aktivit a pasiv převzatých z rozvahy označujeme jako počáteční stav.

Dlouhodobé financování

Dlouhodobé financování
- vnitřním zdroje je zisk

Cizí vnější zdroje
a) finanční (bankovní úvěr) – na dobu delší než 1 rok, charakter hypotekárního úvěru
b) prodej obligací
c) leasing
d) odkup dlouhodobých pohledávek

- zvolit která varianta cizích zdrojů je nejvýhodnější, úkolem finančního managementu

při získání zdrojů rozhoduje
- cena zdroje (úrok, provize)
- doba splatnosti (co nejdelší)
- riziko (co nejmenší)

Cash – Flow (peněžní toky)
dělení:
(brutto) CF (celkové, hrubé) – veškeré peněžní toky (provozní, investiční, finanční činnosti)
(netto) CF (čisté) – peněžní tok z provozní činnosti
Sleduje změny ve skutečných penězích, které opravdu firmou prošli
Zisk se může lišit od cash – flow

Rozdíl mezi CF a ziskem
výnosy – náklady = zisk (výsledovka)
příjmy – výdaje = stav peněžních prostředků (cash – flow)

plánování CF
- krátkodobé – tzv. platební kalendář
- dlouhodobé – rok a více

Cash flow sledujeme 2-ma způsoby:
1) přímo – tj. sledováním příjmů a výdajů (peníze do firmy a z firmy)
2) nepřímo – vycházíme ze stavů rozvahových účtů na začátku a na konci

Doba návratnosti úvěru
- financování cizím kapitálem musí podnik zajistit sám, zda je schopen hradit půjčku
- slouží k určení výše splátek

výpočet:
u = DN * E
DN = u/E

u= úvěr
DN je doba návratnosti
E = efekty (nově vytvořené zdroje)

Majetek a zdroje krytí

Účetnictví
Majetek a zdroje krytí

souhrn všech věcí, peněz, pohledávek, která patří podnikateli a slouží k jeho podnikání

Charakteristika zdrojů
- zdroje financování majetku vyjadřují, jakým způsobem si podnik opatřil svůj majetek
- vlastní jmění nebo cizí zdroje

zdroje krytí lze získat
1) uložením vlastního kapitálu – vlastní zdroje ( vlastní kapitál)
2) uložením cizího kapitálu – cizí zdroje ( cizí kapitál)

Bilanční rovnice
- součet aktiv v rozvaze se musí rovnat součtu pasiv, protože jde o tentýž předmět, u něhož zjišťujeme složení i jeho zdroje.
- tato rovnice tvoří základ rozvahy

Rozvaha
- je to písemný přehled o majetku podniku a jeho zdrojích k určitému datu
- při založení podniku se sestavuje počáteční rozvaha
- další rozvahy se potom sestavují v návaznosti na výsledky jednotlivých účtů pravidelně ke konci účetního období
- na konci účetního období se sestavuje konečná rozvaha a spolu s výkazem zisků a ztrát tvoří roční závěrku

Pasiva

Pasiva
Základní členění:
a) dle vlastního pohledu
- vlastní (vklady vlastníků, zisk / ztráta z vlastní činnosti)
- cizí (byla půjčena)
b) Dle časového hlediska
- krátkodobé (př. závazky se splatností do 1 roku)
- dlouhodobé (př. závazky se splatností nad 1 rok)

Vlastní kapitál (Exuity)
Tvoří jej:
a) vklady vlastníků (tzn. ZK)
b) přírůstky a úbytky ekonomického prospěchu – výsledky hospodaření (zisky či ztráty) dosažené účet. jednotkou v jednotlivých letech své činnosti
(zisk = výnosy > náklady, ztráta = výnosy < náklady)
Emisní ážio, rezervní fond

Cizí zdroje (liabilities)
• závazky = i obchodní úvěr
• úvěry

- souhrnně se jedná o dluhy podniku, které jsou výsledkem minulých událostí
- očekává se od nich úbytek ekonomického prospěchu při vypořádání závazku
- jsou dostatečně prokazatelné, závazné a ocenitelné

Rozvaha hotelu

Rozvaha hotelu
(podstata, význam, inventura, inventarizace)
*Aktiva*
- Stálá aktiva:
-DHM, DNM,DFM
- Oběžná aktiva:
- zásoby
- dlouhodobé pohledávky
- krátkodobé pohledávky
- krátkofinanční majetek
- Oprávky:
(se znaménkem mínus -)
*Pasiva*
- Vlastní zdroje:
- základní kapitál (jmění)
- kapitálové fondy
- fondy ze zisku
- výsledek hospodaření z minulých let (nerozdělený)
- výsledek hospodaření běžného roku (nerozdělený)
- Cizí zdroje:
- rezervy
- závazky
- bankovní úvěry

Majetek firmy dle zdrojů krytí = PASIVA

Majetek firmy dle zdrojů krytí  PASIVA

Vlastní zdroje

- základní kapitál – souhrn vkladů společníků
- kapitálové fondy – výnos, akcie – emisní ážio, podíl zisku připadající na společníka
- vklad tichého společníka
- zisk – slouží k investičním záměrům, obnově, prostředkem akumulace kapitálu, je zdrojem financování oběžného majetku (míra zisku – poměr vyprodukovaného zisku a vkladem krát 100 je na procenta kolik jsem vyprodukoval oproti tomu co jsem vložil)
- odpisy – zdroje financování na opravu
- ostatní vlastní zdroje – odprodej nepotřebných zásob a strojů, budov…, opravné položky v účetnictví(ztráta z prodeje)

Cizí zdroje

- dotace, dary
- bankovní úvěry – krátko, středně i dlouhodobé
- dodavatelský úvěr (dodavatel umožní uhradit fakturu po splatnosti)
- přijaté zálohy
- zákonné rezervy – určené jen pro jeden účel – krytí ztrát
- leasing – operativní(vracíme zboží), finanční(bereme si ho)
- nezaplacené mzdy
- nezaplacené závazky vůči FÚ, zdrav.pojištění..
- konto korentní úvěr – možnost operativního čerpání i do mínusu
- eskontní úvěr – banka odkoupí směnku za cenu nižší, než je uvedena
o reeskont – vrácení směnky majiteli nebo odkup dál..
- lombardní úvěr – krytý movitostí
- revolvingový úvěr – opakovaný úvěr
- zálohy odběratelů – odběratel zaplatí dříve než dostane zboží

OCEŇOVÁNÍ SPOTŘEBY AKTIV

OCEŇOVÁNÍ SPOTŘEBY AKTIV

- dlouhodobá aktiva se mohou opotřebovávat; výrazem opotřebování je snižování hodnoty – přecházením do hodnoty (nákladů, ceny) prodávaných výrobků
- stanovení opotřebení:
o pomocí času
o pomocí počtu výrobků

POŘIZOVACÍ VÝDAJE (Pořiz. cena)
- oprávky (tj. suma odpisů za všechny dosavadní roky používání)
= Zůstatková cena
ZC = PC – oprávky
Př.:
stroje s pořiz. cenou 30 000,-
- oprávky 30 000,-
V rozvaze bude takto zapsáno, dokud tento majetek nevyřadím z používání (i když je vlastně hodnota nulová). Další info o oceňování v ČR viz zákon o účetnictví.*

PASIVA
VLASTNÍ ZDROJE
1) VLASTNÍ KAPITÁL (kromě hosp. výsledku)
2) HOSP. VÝSLEDEK BĚŽ. ROKU

CIZÍ ZDROJE
1) DLOUH. DLUHY
2) DLOUH. ÚVĚRY
3) KRÁTK. DLUHY
a. zaměstnanci
b. dodavatelé
c. stát (daně)

Pro klasifikaci pasiv je podstatné, kdy a kolik z nich musím vrátit. (např. úvěr X hosp. výsl.)

Dluhy: vymezení

Dluhy: vymezení (224defin-svk), funkce z hlediska finančního řízení (významný zdroj financování pro podnik), levnější zdroj než vlast. Kap, ale pozor na podkapitalizov., základní typy a jejich objasnění (vyjmenování druhů), rezervy (včetně tichých) (pravděpodobný či jistý závazek v bud. s nejistou výší nebo časem)303, tiché rezervy – fajn, ale pozor na šizení na daních.
- vymezení:
o cizí zdroje financování (krytí), je mnoho konkrét. podob (trendy: nové formy – fin. nástroje, faktoringové a leasingové smlouvy, dlouh. obch. úvěry..)
o dluh (závazek) – povinnost něco zaplatit (povinnost činit nějaké plnění)
o člení se na krátkodobé a dlouhodobé (dle doby splatnosti a dle toho jak bude vypořádán – z krátk. akt. např. (hranice krátkodobosti stanovena na 1 rok, jinde třeba „prov. cyklus“.
o význam: posuzování fin. situace podniku (zadluženost, schopnost plnit své závazky – likvidita..); liší se mezin. – v někt. zemích tradičně více oblíb. vlastní financ., jinde (Jap.) zas velký podíl cizích zdrojů. (cizí zdroje jsou levnější; finanční páka); Evropa spíš bankovní úvěry; USA emise dluhopisů – rozvinuté kapit. trhy..
o Daně (závazky vůči státu), závazky vůči zaměstnancům, dodavatelům (závazky z obch. styku – v podstatě obch. úvěr)

- základní typy a jejich objasnění
o rezervy
o dlouh. úvěry (bank)
o dlouh. úvěry (obch.)
o krátk. úvěry (bank)
o krátk. úvěry (obch) – dodavatelé
o závazky vůči zaměstnancům
o závazky vůči státu (daně)
o vydané dluhopisy a jiné fin. nástroje (deriváty, leasing..)

Cizí kapitál, jeho význam a základní klasifikace

13. Cizí kapitál, jeho význam a základní klasifikace
podíl cizího kapitálu na aktivech nám zobrazuje ukazatel věřitelského rizika
není možné, aby podnik kryl všechny investice svými zdroji, ---- tak by nemohlo dojít k rozvoji podniku, nebo by tento rozvoj trval velice dlouho
krytí pomocí cizího kapitálu může přijít levněji díky daňovému efektu
úroky je možno zahrnout do nákladů a tím snížit daňový základ
vlastní prostředky mohou být investovány jinde s vyšším efektem
Cizí zdroje
Závazky podniku
Krátkodobé
do 1 roku
financování běžné činnosti podniku
dluhy vůči dodavatelům, zaměstnancům
dlužné daně
krátkodobé úvěry
Dlouhodobé
delší než 1 rok
financování dlouhodobých aktiv
dlouhodobé bankovní úvěry
podnikem vydané dluhopisy
směnky k úhradě
Rezervy
nejsou tvořeny ze zisku
jde o zadržené výdaje na různé účely
krytí kurzových ztrát
rezervy na budoucí výdaje